贷款利率：过去、现在和可能的未来

2023年9月11日

如果您希望今年购房，您可能正在密切关注抵押贷款利率。由于抵押贷款利率影响您在申请住房贷款时能负担的金额 - 而在当今情况下，负担能力是一个挑战 - 现在是时候看一下抵押贷款利率的历史走势，与当前水平相比。此外，了解它们与通货膨胀的关系对于洞察抵押贷款利率可能在不久的将来走向哪里非常重要。

为"价格冲击"提供背景信息

自1971年4月以来，房地美一直在追踪30年期固定抵押贷款利率。每周，他们发布他们的初级抵押贷款市场调查结果，该调查平均了全国各地的贷款申请数据（见下图）：

看一下图表右侧，自去年初以来，抵押贷款利率大幅上升。但即使如此上升，今天的利率仍低于52年的平均水平。虽然这种历史视角是很好的背景信息，但购房者已经适应了过去15年中利率在3%和5%之间的水平。

这很重要，因为这解释了为什么最近的利率上涨可能会让您感到价格冲击，即使它们接近其长期平均水平。虽然在过去的一年里，许多购房者已经适应了较高的利率，但略低的利率将是一个受欢迎的选择。要确定这是否是一个现实可能性，重要的是要看通货膨胀。

未来的抵押贷款利率可能在哪里？

自2022年初以来，美联储一直在努力降低通货膨胀。这很重要，因为历史上通货膨胀和抵押贷款利率之间存在联系（见下图）：

这张图显示了通货膨胀和抵押贷款利率之间的相对可靠的关系。看一下图表左侧，每当通货膨胀有显著变化（以蓝色表示），抵押贷款利率很快就会跟随（以绿色表示）。

图表中圈出的部分指出了通货膨胀最近的飙升，抵押贷款利率紧随其后。由于今年通货膨胀已经有所减弱，抵押贷款利率还没有出现类似的走势。

这意味着，如果历史是任何参考，市场正在等待抵押贷款利率跟随通货膨胀下降。虽然准确预测抵押贷款利率将确切走向是不可能的，但通货膨胀趋缓意味着未来抵押贷款利率可能会符合一个已经建立的趋势。

底线

要了解抵押贷款利率可能走向何方，看看它们过去的走势是有帮助的。通货膨胀与抵押贷款利率之间存在明显的联系，如果这种历史关系成立，通货膨胀最近的下降可能对抵押贷款利率的未来和您的购房目标是一个好消息。